沪镍空单持有沪锌正套组合持有

2019-04-11 05:24:11 来源: 衢州信息港

周一有色金属走势分化,铜锌震荡,两者上方阻力明显,下方支撑亦较强;沪铝上行,其运行重心有所上移;沪镍回落,其下方关键位支撑效用减弱。

当日宏观面主要消息如下:

1.我国月城镇固定资产投资同比+8.9%,前值+9.2%;民间固定资产投资同比+6.9%,前值+7.7%;2.我国月规模以上工业增加值同比+6.7%,预期+6.9%。

综合看,宏观面因素对有色金属影响偏空。

现货方面:

(1)截止废铜多少钱一吨
,上海金属1#铜现货价格为45205元/吨,较上日上涨225元/吨,较近月合约贴水75元/吨,沪铜反弹,持货商换月前换现意愿较强,普遍开始调降报价以求成交rtk测量仪器
,投机商择机入市,买现抛期,下游按需接货,等待换月后入市,成交以中间商为主;

(2)当日,A00#铝现货价格为13860元/吨,较上日上涨160元/吨,较近月合约贴水10元/吨,铝价大幅上行,持货商积极出货,但交割日,市场接货意愿趋弱,下游少量逢低采购,中间商接货意愿不强,整体成交较为一般;

(3)当日,0#锌现货价格为22110元/吨,较上日上涨20元/吨,较近月合约贴水40元/吨,临近交割,部分贸易商收货交割,致使市场货源偏紧,下游周初逢低补库,日内持货商出货较快;

(4)当日,1#镍现货价格为76750元/吨,较上日下跌100元/吨,较近月合约升水1150元/吨,沪镍整理,金川未调价,成交清淡,俄镍贴水逐渐出现缩窄,早间俄镍成交较少,盘面下行后成交好转,下游适量拿货。

相关数据方面:

(1)截止5月15日,伦铜现货价为5520美元/吨,较3月合约贴水20.75美元/吨;伦铜库存为32.52万吨,较前日减少4225吨;上期所铜库存7.19万吨,较上日增加248吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.11(进口比值为8.16),进口亏损116元/吨(不考虑融资收益);

(2)当日,伦铝现货价为1880美元/吨,较3月合约贴水5.5美元/吨;伦铝库存为154.5万吨,较前日减少11125吨;上期所铝库存32.1万吨,较上日减少587吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.37(进口比值为8.59),进口亏损2280元/吨(不考虑融资收益);

(3)当日,伦锌现货价为2582美元/吨,较3月合约贴水4美元/吨;伦锌库存为34.62万吨,较前日增加1075吨;上期所锌库存3.74万吨,较上日增加2292吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.38(进口比值为8.59),进口亏损502元/吨(不考虑融资收益);

(4)当日,伦镍现货价为9325美元/吨,较3月合约贴水39美元/吨;伦镍库存为37.96万吨,较前日减少972吨;上期所镍库存7.65万吨,较上日减少422吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.29(进口比值为8.3),进口盈利254元/吨(不考虑融资收益)。

当日重点关注数据及事件如下:(1)17:00欧元区第1季度GDP初值;(2)21:15美国4月工业产出值。

产业链消息方面:

(1)截止5月15日,国内电解铝五地库存合计118.1万吨,环比-1.4万吨。

综合看,宏观面偏空,但供给端仍存潜在支撑,沪铜新单宜观望;下游消费良好,铝锭库存止升反降铁氟龙管
,且电解铝相关去产能政策正在落地,沪铝上行驱动较强,多单继续持有;国内镍矿随着菲律宾及印尼发货量的增加而逐渐充裕,且菲律宾环保政策预期减弱,沪镍承压,空单继续持有;虽镀锌需求因环保检查有所抑制,但锌矿供应依然偏紧,且国内冶炼厂持续检修,市场短期仍呈现供不应求,社会库存加速去化,现货升水因此不断推高,预计近强远弱格局或进一步扩大,正套组合继续持有。

单边策略:沪铝AL1707多单持有,新单观望;沪镍NI1709空单持有,新单观望;铜锌新单观望。

组合策略:买ZN1707-卖ZN1709组合持有。

套保策略:沪铝保持买保头寸不变,沪镍保持卖保头寸不变,铜锌套保新单观望。

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